Les stablecoins sont des crypto-monnaies dont la valeur est liée à celle d’actifs en mots réels tels que le dollar américain. Ils ont été développés en partie en réponse à la volatilité des prix des crypto-monnaies traditionnelles comme le bitcoin, dont l’utilité en tant que forme de paiement est limitée par les changements rapides de la valeur marchande.
Les stablecoins sont devenus un élément clé d’une classe de produits en développement connue sous le nom de DeFi, ou finance décentralisée, dans laquelle les transactions peuvent être effectuées sans intermédiaire tel qu’une banque ou un courtier. Et certaines stablecoins, telles que Tether et USD Coin, font partie de celles dont la capitalisation boursière est la plus élevée sur le marché des crypto-monnaies.
Si vous envisagez d’utiliser les crypto-monnaies à des fins autres que le commerce ou l’investissement (pensez aux prêts, aux emprunts ou au financement), il est fort probable que vous rencontriez des monnaies stables. Mais n’oubliez pas que toutes les pièces stables ne sont pas égales. Ils utilisent différentes méthodes pour maintenir leur valeur stable et comportent différents types de risques en fonction de celui que vous choisissez. Les monnaies stables font également l’objet d’un examen réglementaire permanent.
Voici quelques éléments à connaître sur le fonctionnement des monnaies stables.
Définition : Que sont les stablecoins ?
Les stablecoins sont un type de crypto-monnaie qui est construit pour offrir plus de stabilité que les autres crypto-monnaies. Certaines sont réellement adossées à une réserve de l’actif qu’elles représentent ; d’autres utilisent des algorithmes ou d’autres méthodes pour éviter que leur valeur ne fluctue trop.
Les Stablecoins par rapport aux autres crypto-monnaies
Toutes les crypto-monnaies sont basées sur une technologie blockchain similaire, qui permet de sécuriser la propriété des actifs numériques. Les crypto-monnaies circulent sur des réseaux décentralisés qui utilisent la cryptographie pour se prémunir contre la contrefaçon et la fraude.
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La valeur de la plupart des crypto-monnaies est largement déterminée par ce que le marché supportera, et de nombreuses personnes qui les achètent le font dans l’espoir que leur valeur augmente. Les stablecoins, cependant, sont conçus pour ne pas changer beaucoup de valeur. Si vous dépensez un stablecoin qui est lié à la valeur d’un dollar, vous êtes moins susceptible de regarder les prix des cryptocurrences la semaine suivante et de voir que vous manquez un gros gain (ou une énorme perte).
Le jargon des crypto-monnaies
Les crypto-monnaies ne sont pas vraiment faciles à assimiler. Voici quelques termes cryptographiques courants et leur signification.
Blockchain : Toutes les crypto-monnaies sont alimentées par un code open-source connu sous le nom de blockchain. Les blockchains sont des registres publics partagés où des groupes de transactions constituent un « bloc » qui est « enchaîné » au bloc précédent par le code, créant un enregistrement permanent de chaque transaction. Il est ainsi difficile pour les personnes de pirater ou de modifier le grand livre.
Portefeuille numérique : Son fonctionnement est similaire à celui d’un portefeuille traditionnel, mais au lieu d’une monnaie en papier, il contient une preuve de votre crypto-monnaie. Ces portefeuilles peuvent prendre différentes formes. Les appareils, les programmes d’une application ou d’un site Web ou les services proposés par les bourses de crypto-monnaies peuvent tous être utilisés comme portefeuilles.
Décentralisé : Un système financier décentralisé est un système de pair à pair qui n’est pas contrôlé par une seule institution telle qu’une société de courtage ou une banque. Les amateurs de crypto décrivent souvent les institutions financières traditionnelles comme un obstacle à un système plus démocratique : Les systèmes centralisés peuvent bloquer des transactions ou refuser des prêts, empêcher les gens de créer des comptes bancaires ou d’envoyer de l’argent et fonctionner à des heures spécifiques dans des fuseaux horaires spécifiques. La finance décentralisée évite bon nombre de ces problèmes.
Comment fonctionnent les monnaies stables ?
Les Stablecoins sont adossés à de multiples sources, dont la monnaie fiduciaire (c’est-à-dire les devises traditionnelles comme les dollars américains sur votre compte bancaire), d’autres crypto-monnaies, des métaux précieux et des fonctions algorithmiques. Mais la source de garantie d’une crypto-monnaie peut affecter son niveau de risque : Un stablecoin adossé à une monnaie fiduciaire, par exemple, peut être plus stable parce qu’il est lié à un système financier centralisé, doté d’une figure d’autorité (comme une banque centrale) qui peut intervenir et contrôler les prix lorsque les évaluations sont volatiles. Les monnaies stables qui ne sont pas liées à des systèmes financiers centralisés, comme les monnaies stables adossées à des bitcoins, peuvent changer radicalement et rapidement, en partie parce qu’aucun organisme de réglementation ne contrôle ce à quoi la monnaie stable est rattachée.
Les stablecoins adossés à une monnaie fiduciaire sont décrits comme une reconnaissance de dette : vous utilisez vos dollars (ou une autre monnaie fiduciaire) pour acheter des stablecoins que vous pourrez échanger ultérieurement contre votre monnaie d’origine. Contrairement à d’autres cryptomonnaies, dont la valeur peut fluctuer fortement, les stablecoins adossés à des fiats visent à avoir des fluctuations de prix très faibles. Mais cela ne veut pas dire que les monnaies stables sont un pari totalement sûr – elles sont encore relativement nouvelles, avec un historique limité et des risques inconnus, et doivent être investies avec prudence. La plateforme d’échange de crypto-monnaies Coinbase propose une pièce stable adossée à une monnaie fiduciaire appelée USD coin, qui peut être échangée dans un rapport de 1 à 1 contre un dollar américain.
Les stablecoins adossés à des crypto-monnaies sont adossés à d’autres actifs crypto. Comme l’actif de garantie peut être volatil, les crypto-monnaies stables adossées à des crypto-monnaies sont surdimensionnées pour garantir la valeur de la monnaie stable. Par exemple, un stablecoin de 1 $ adossé à une cryptomonnaie peut être lié à un actif cryptographique sous-jacent d’une valeur de 2 $, de sorte que si la cryptomonnaie sous-jacente perd de la valeur, le stablecoin a un coussin intégré et peut rester à 1 $. Ces actifs sont moins stables que les stablecoins adossés à des fiats, et c’est une bonne idée de garder un œil sur la façon dont l’actif cryptographique sous-jacent derrière votre stablecoin se comporte. Un stablecoin adossé à une cryptomonnaie est le dai, qui est rattaché au dollar américain et fonctionne sur la blockchain Ethereum.
Les stablecoins adossées à des métaux précieux utilisent de l’or et d’autres métaux précieux pour maintenir leur valeur. Ces monnaies stables sont centralisées, ce que certaines parties de la communauté cryptographique peuvent considérer comme un inconvénient, mais cela les protège également de la volatilité de la crypto. L’or a longtemps été considéré comme une couverture contre la volatilité des marchés boursiers et l’inflation, ce qui en fait un ajout intéressant aux portefeuilles dans les marchés fluctuants. Digix est un stablecoin adossé à l’or qui donne aux investisseurs la possibilité d’investir dans le métal précieux sans les difficultés de transport et de stockage.
Les stablecoins algorithmiques ne sont garanties par aucun actif, ce qui en fait peut-être la monnaie stable la plus difficile à comprendre. Ces pièces stables utilisent un algorithme informatique pour empêcher la valeur de la pièce de trop fluctuer. Si le prix d’une pièce stable algorithmique est fixé à 1 dollar américain, mais que la valeur de la pièce stable augmente, l’algorithme libère automatiquement plus de jetons dans l’offre pour faire baisser le prix. S’il tombe en dessous de 1 dollar, il réduira l’offre pour faire remonter le prix. Le nombre de jetons que vous possédez change, mais il reflète toujours votre part. AMPL est un stablecoin algorithmique qui, selon ses créateurs, est mieux équipé pour faire face aux fluctuations de la demande.
Pourquoi les gens utilisent-ils les Stablecoins ?
L’intérêt des stablecoins est qu’elles sont conçues pour résister à la volatilité d’une manière différente des autres crypto-monnaies, tout en offrant mobilité et accessibilité. Une crypto-monnaie plus stable est toujours décentralisée, ce qui signifie qu’elle n’est pas soumise aux règles et règlements d’un système centralisé. Cela permet d’entrer dans le monde du DeFi, avec des possibilités telles que des transferts d’argent plus rapides, l’accès à des services financiers sans application, la confidentialité des données financières et l’absence de frais de services financiers. Les monnaies stables centralisées offrent une option numérique avec le soutien d’une monnaie traditionnelle.
Les stablecoins ne sont pas forcément un investissement comme les autres cryptos : Ils sont intrinsèquement conçus pour que leur prix reste stable et non pour que leur valeur s’envole. Par exemple, la pièce USD s’est à peine éloignée de sa valeur de 1 $ pendant toute son existence. Pendant ce temps, au début de 2019, le bitcoin flottait près de 4 000 $, mais en 2021, il dépassait occasionnellement 60 000 $. Les stablecoins peuvent être mieux utilisés comme une forme d’argent numérique plutôt que comme un investissement spéculatif.
Certains types de pièces stables peuvent également être utilisés pour le crypto staking, dans lequel les propriétaires de crypto-monnaies peuvent gagner des récompenses en prêtant essentiellement leurs avoirs pour aider à exécuter d’autres transactions. Le jalonnement comporte toutefois des risques. Veillez donc à vous renseigner sur les spécificités de la pièce que vous comptez utiliser.
Y a-t-il d’autres risques ?
Bien que les stablecoins soient moins volatiles que les autres formes de crypto-monnaies, elles utilisent toujours une technologie plus récente qui peut présenter des bogues ou des vulnérabilités inconnus. Et il y a toujours un risque que vous perdiez les clés privées qui vous donnent accès à votre crypto-monnaie, que ce soit à cause d’un piratage ou d’une erreur de l’utilisateur.
Pendant ce temps, les monnaies stables ont été confrontées à un haut niveau d’incertitude réglementaire. En novembre 2021, un rapport préparé par l’administration Biden a appelé à une surveillance gouvernementale supplémentaire des monnaies stables. Bien que ces changements puissent se traduire par des protections supplémentaires pour les consommateurs, ils pourraient également affecter différentes pièces stables de différentes manières ou entraîner des restrictions qui affectent les détenteurs de pièces.
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Si vous êtes curieux de découvrir les crypto-monnaies, pensez à utiliser un peu de « fun money », c’est-à-dire les dollars qui vous restent après avoir constitué votre épargne et payé vos dépenses essentielles. Si vous cherchez à ajouter des actifs plus risqués à votre portefeuille, les actions individuelles peuvent également remplir ce rôle.
Où puis-je acheter des pièces de monnaie stables ?
Pour acheter des stablecoins, vous aurez besoin d’un compte auprès d’un échange de crypto-monnaies ou d’un portefeuille numérique où vous pouvez acheter directement des crypto-monnaies. Certains services peuvent ne pas être disponibles dans tous les endroits, alors assurez-vous de vérifier si les options que vous voulez sont disponibles là où vous vivez. Des bourses comme Coinbase peuvent proposer des stablecoins, mais ces bourses centralisées peuvent ne proposer que des versions adossées à des fiats. Pour plus d’options, vous pouvez utiliser un échange décentralisé pour échanger tout jeton existant contre la plupart des stablecoins.