La rétrospective est le moyen le plus facile d’évaluer les grandes opportunités d’investissement. Vous savez déjà quelles actions ont été les grandes gagnantes et vous pouvez dire : « Si seulement j’avais investi dans cette action il y a quelques années. »
Alors que certaines personnes souhaiteraient avoir investi dans de grandes opportunités avant qu’elles ne se généralisent, d’autres investisseurs ont fait exactement cela. Ils ont trouvé d’excellents investissements avant qu’ils ne deviennent d’excellents investissements et ont investi en conséquence.
Certains investisseurs ont obtenu des rendements qui ont changé leur vie grâce aux actions d’Apple, d’Amazon et, plus récemment, de GameStop. Ces actions ne vous rapporteront plus rien si vous n’y investissez pas des sommes importantes.
GameStop, par exemple, a augmenté de 1 784 % depuis le début de l’année. L’action pourrait encore atteindre 1 000 dollars par action en fonction de son sentiment et de la façon dont les gens voient l’action plus pour son mouvement que pour ses fondamentaux.
Cependant, ce n’est pas comme si GameStop allait encore augmenter de 1 784 % cette année. Elle peut doubler, tripler et peut-être même faire plus que cela. Cependant, pour que GameStop augmente de 1 784 % supplémentaires, il faudrait qu’elle devienne une société de 400 milliards de dollars. Or, GameStop est actuellement évaluée à 22 milliards de dollars.
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Plus la capitalisation boursière d’un titre est élevée, plus il est difficile d’obtenir des rendements du type « jusqu’à la lune ». L’action Apple est une entreprise de 2,2 milliards de dollars. Pour que son prix quadruple, il faudrait qu’elle devienne une entreprise de 10 milliards de dollars. Un plus grand nombre de personnes doivent agir ensemble pour influencer le cours de l’action d’une société valant des billions de dollars par rapport à une société dont la capitalisation boursière est inférieure à 1 milliard de dollars, ce qui était le cas de GameStop avant que la manie ne s’installe.
Que s’est-il passé à l’époque ?
La première étape pour trouver des actions qui doublent avant tout le monde est de se demander comment et pourquoi les gens ont remarqué des actions comme Apple et Amazon à la fin des années 90 et au début des années 2000.
Quel était le discours dominant qui a incité certains investisseurs à acheter ces sociétés ? Et non… ne vous contentez pas de deviner. Il est facile de dire « Bien sûr, Internet venait juste d’apparaître » pour Amazon et « C’était l’iPhone » pour Apple.
Découvrez ce que les gens disaient à l’époque et ce que les analystes disaient (pour les réussites plus modernes, vous pouvez également consulter les médias sociaux, mais cette option n’était pas disponible aux premiers jours des actions comme Apple et Amazon).
En décembre 1995, Amazon enregistrait une moyenne d’environ 2 200 visiteurs par jour sur son site. En mars 1997, Amazon enregistrait une moyenne de 80 000 visiteurs par jour sur son site. Cela représente une augmentation de 3 636 % du nombre de visiteurs quotidiens sur le site d’Amazon en moins de deux ans, et ce, alors qu’Amazon ne vendait que des livres.
En 1996, Amazon a augmenté ses revenus de 2 982 %, un exploit extraordinaire qui était masqué par de petits chiffres. Si Amazon devait faire cela aujourd’hui, ce serait une nouvelle fracassante. Cependant, Amazon est « seulement » passé de 511 000 dollars à 15,75 millions de dollars. La croissance est incroyable, mais les chiffres étaient suffisamment faibles pour que la plupart des gens ne les remarquent pas.
Amazon est entré en bourse avec une capitalisation boursière de 438 millions de dollars, ce qui est loin de l’évaluation actuelle de 1,6 milliard de dollars.
Une croissance du chiffre d’affaires et du nombre d’utilisateurs quotidiens époustouflante pour une entreprise qui ne vend que des livres. Jeff Bezos a commencé par les livres parce qu’ils étaient parmi les articles les plus faciles à emballer.
L’entreprise était déjà en mode croissance avec de nombreux catalyseurs potentiels. Et si Amazon décidait de ne pas se contenter de vendre des livres ? Pourrait-elle connaître des chiffres de croissance similaires dans toute une série de secteurs de produits ?
La croissance de l’Internet a également été un catalyseur majeur pour Amazon, vous deviez donc en tenir compte dans votre thèse. De 1995 à 1999, l’utilisation d’Internet est passée de 16 à 248 millions d’utilisateurs. L’hypercroissance était la norme, et si vous avez acheté un livre sur Amazon dans les années 90, vous avez probablement apprécié le fait que le livre soit venu à vous au lieu de vous déplacer jusqu’à la librairie.
Si vous pouvez combiner les chiffres de l’hypercroissance avec le fait que vous utilisez, comprenez et appréciez l’entreprise, il est plus facile pour quelqu’un d’investir dans l’entreprise dès le début.
Trouver des entreprises sous le radar
Pendant plusieurs années, Amazon a été une entreprise sous le radar. L’effondrement du cours de ses actions pendant la crise du DotCom et la ruée des investisseurs vers la sortie n’ont pas aidé.
Avant de pouvoir trouver des actions qui augmenteront de 1 000 % à l’avenir, nous devons nous améliorer dans la recherche de sociétés discrètes.
Ces entreprises ont généralement une capitalisation boursière inférieure à 10 milliards de dollars. Plus la capitalisation boursière est faible, plus une action a tendance à être sous le radar. Trouver des sociétés à faible capitalisation boursière offre plus de possibilités de réaliser un rendement de 1 000 %.
Vous devrez faire beaucoup de recherches pour trouver des actions « under-the-radar », et vous tomberez sur la plupart d’entre elles par hasard. AcuityAds est une action de TVC peu connue que vous ne sauriez pas qu’il faut chercher.
Vous pouvez tomber sur ce titre si vous faites des recherches sur un titre de TVC plus connu comme Roku ou The Trade Desk. Dans la section des commentaires d’un article ou d’une vidéo, des personnes peuvent mentionner des titres comme AcuityAds, Magnate, Perion et d’autres.
Prêtez attention aux actions que d’autres personnes recommandent, recherchez leur ticker sur Google et voyez ce qui en ressort.
Une approche plus avancée consiste à utiliser un outil de sélection d’actions pour trouver des actions qui répondent à certains critères (par exemple, la croissance du bénéfice par action, l’évolution récente du cours de l’action, le secteur, la croissance des revenus et d’autres facteurs).
Je préfère parcourir les commentaires et tomber sur des actions dans le cadre de la première approche, mais la deuxième approche peut produire d’excellentes opportunités d’investissement plus adaptées à vos besoins.
Déterminer les actions gagnantes
Une fois que vous avez trouvé plusieurs entreprises peu connues, l’étape finale consiste à faire des recherches pour déterminer quelles entreprises sont les plus intéressantes pour votre portefeuille.
Il y a beaucoup d’actions confidentielles qui vont monter en flèche dans quelques années, mais il y a aussi beaucoup d’actions confidentielles qui vont s’effondrer ou rester stables pendant de nombreuses années. Comment distinguer les futurs gagnants des futurs ratés ?
Toute analyse commence par les chiffres. C’est là que l’on peut mieux comprendre le scénario de croissance et les résultats passés de l’entreprise. Yahoo ! Finance vous permet de voir la croissance des revenus et des bénéfices de n’importe quelle société au cours des dernières années.
Si l’entreprise n’a pas encore déclaré de bénéfices, vous devez rechercher une réduction des pertes et une accélération des revenus. Si les revenus ralentissent ou augmentent lentement, il est très probable que le cours de l’action ne bougera pas beaucoup.
Dans le marché actuel, la croissance des revenus est le principal moteur. La rentabilité finit par avoir de l’importance, mais la plupart des actions cachées commenceront par des pertes… tout comme Amazon à ses débuts. En fait, Amazon n’a pas réduit ses pertes au début, alors que ses revenus augmentaient. À court terme, les pertes d’Amazon se sont accrues au fur et à mesure que son chiffre d’affaires augmentait, car l’entreprise a investi dans son activité.
Si une entreprise a augmenté ses revenus de 20 % ou plus au cours des dernières années, nous avons un gagnant potentiel.
Après avoir examiné la croissance des revenus, regardez les ratios de l’action. Vous pouvez également les trouver sur Yahoo ! Finance. Pour les sociétés non rentables, je regarde le ratio P/S. Plus il est proche de 1, mieux c’est.
Toutefois, certaines actions dont le ratio P/S est supérieur à 1 seront sous-évaluées si vous les comparez à d’autres entreprises du même secteur.
Prenons l’exemple d’Alpha and Omega Semiconductor (AOSL). Son ratio P/S est proche de 1,5. Comparez cela à Broadcom et Texas Instruments qui ont des ratios P/S de 8 et 11 séparément. Ces deux sociétés ont progressé bien plus qu’AOSL, mais même si AOSL parvenait à faire passer son ratio P/S à 3, le cours de l’action doublerait… et elle serait toujours sous-évaluée du point de vue du P/S.
Vous ne voulez pas comparer les actions de commerce électronique avec les actions financières, car les actions de commerce électronique sembleraient toujours surévaluées. Comparez les actions de commerce électronique avec d’autres actions de commerce électronique pour déterminer si quelque chose est surévalué ou sous-évalué.
Parfois, vous ne trouverez pas tout ce que vous voulez dans une seule action. AOSL n’atteint pas mon seuil de revenus, mais j’ai quand même partagé parce que les derniers trimestres ont montré des résultats prometteurs. C’est la raison pour laquelle vous devriez investir dans plusieurs actions peu connues au lieu de vous contenter d’une seule action peu connue.
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Comme peu de gens connaissent ces actions, il est plus facile de les trouver à des prix avantageux. Ce ne seront plus des actions d’aubaine si elles se généralisent, mais cela vous conviendra si vous entrez dans ces actions avant qu’elles ne se généralisent.
Parfois, vous passez des heures à rechercher des actions et vous ne trouvez rien d’intéressant. D’autres jours, vous trouverez des actions solides que le marché néglige. Une fois de temps en temps, vous pourriez trouver une opportunité d’investissement qui changerait votre vie.